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机械制造资金偏好龙头白马荐9股

2019-08-14 18:50:18来源:励志吧0次阅读

机械制造:资金偏好龙头白马 荐9股 2017-08-02 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资摘要:

2017Q2基金的机械重仓持股市值占比下滑0.71个百分点。2017Q2重仓持股市值占比前列为银行、医药、非银金融、电子元器件、食品饮料和家电等行业。机械行业排名第7,但占比环比下滑0.71个百分点,同时重仓市值环比下降8.9%,表明短期内基金对机械行业偏好有所下降。

2016Q1起基金对机械个股的配臵比例整体上移,小幅波动。基金重仓机械比例由2016Q1的 .25%提升到2017Q2的4.08%,期间在2016Q4达到高点5.0 %。我们认为宏观经济转好,带动了中游设备和制造产业的结构性复苏,市场资金在过去四个季度集中反应。长期看,我们判断全球制造业朱格拉周期开启有望促进机械行业全面复苏,2017下半年及之后机械重仓持股将明显好转。

重仓集中度提升,资金“抱团”趋势明显,偏好高景气度子板块。基2017Q2受基金重仓的机械个股数量显著下滑,环比减少19%。同时,由重仓持股市值看,筹码集中度明显提升,2017Q2的CR 为21. 6%(环比+8. ppt),CR5为 0.96%(环比+11.14ppt),CR10为46.08%(环比+15.6 ppt),CR20为66.57%(环比+10. 1ppt),资金“抱团”趋势显现。同时观察到,锂电设备、木工机械、 C设备/零部件、煤炭机械以及高空作业平台等高景气下游子板块受青睐,铁路设备、油服设备等子板块遭受明显减持。

投资建议:紧跟高景气度细分领域龙头,如锂电设备、木工机械、 C自动化设备等,把握确定性;同时关注宏观经济复苏带动的中游设备回暖,推荐工程机械、天然气装备、冷链物流装备等。重点推荐三一重工(6000 1)、徐工机械(000425)、厚普股份( 00471)、先导智能( 00450)、赢合科技( 00457)、烟台冰轮(000811)、大冷股份(0005 0)、精测电子( 00567)、弘亚数控(0028 )。

风险提示:中游复苏强度低于预期,机械个股业绩改善不达预期。

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